市场回顾的重要性 苹果SE4有望来岁3月发布，苹果链Q1淡季不淡，智能耗尽ETF(515920)大涨1.3%

　　2024年12月2日，遗弃现在，沪深京三市成交额冲破1.2万亿元，其中沪市成交额4673亿元，深市成交额7088亿元，北证50成交额243亿元。

　　关连ETF方面，智能耗尽ETF（515920）盘中震憾，高涨1.31%，成交额近700万，换手率3.27%，岁首于今涨幅逾20%。身分股中，千方科技、鸣志电器、珠海冠宇、深天马A领涨，涨幅均超5%；闻泰科技、兆易改动、星宇股份、念念瑞浦个股领跌。

　　音信面上，苹果SE4有望来岁3月发布，苹果链Q1淡季不淡。苹果有望在2025年3月发布SE4机型，在iPhoneSE系列中初次引入全面屏及OLED走漏屏，机身尺寸达到6.1寸，与iPhone16周边，遴荐A18仿生芯片，并首发搭载苹果自研5G基带，升级4800万像素后置录像头，议论Q1苹果产业链迎来积极拉货，事迹有望高增长。2025年Q1，苹果端侧模子也将迎来大升级，AppleIntelligence功能也厚重向天下绽放，iPhone17的硬件改动及供应链份额也会厚重笃定，iPhone17有望在SOC芯片AI才智进步、散热、FPC软板、电板及后盖等方面迎来升级及价值量进步，苹果产业链细分龙头公司估值合理，2025-2026年苹果硬件/端侧模子改动及销量增长趋势笃定，2026年苹果有望推出折叠手机/Pad和智能眼镜，苹果将捏续打造芯片、系统、硬件改动及端侧AI模子的中枢竞争力。

　　国金证券示意，说明产业链调研，英伟达GB200工作器需求强壮，产业链PCB关连厂商已接到大单，正在放纵量产，事迹有望在四季度及来岁一季度迎来高增长，提出要点怜惜中枢受益厂商。咱们觉得，AI云霄算力需求捏续繁盛，AI端侧欺诈正在加快，有望给智能眼镜、TWS耳机、可穿着及手机/PC等硬件产物带来改动和新的机遇，近期多家厂商发布智能眼镜，2025年智能眼镜有望迎来快速发展，跟着时代的不断冲破，2026年有望迎来大幅增长。继续看好AI脱手、苹果链及自主可控产业链。

　　苹果SE4有望来岁3月发布，苹果链中枢受益公司来岁Q1事迹有望高增长，英伟达GB200工作器产业链PCB关连厂商已接到大单，正在放纵量产，事迹有望在四季度及来岁一季度迎来高增长。咱们觉得AI端侧欺诈正在加快，有望给智能眼镜、TWS耳机、可穿着及手机/PC等硬件产物带来改动和新的机遇。继续看好Ai脱手、苹果产业链及自主可控受益产业链。